YEN ja sen vaikutus tai korrelaatio osakekursseihinTuli tässä viikonloppuna mieleen että löytyisikö mahdollisesti tekijöitä, jotka ennakoisivat ja korreloisivat kurssien (väliaikaisten) romahdusten kanssa. Olisi tietysti melko merkittävää jos löytyisi tekijöitä, jotka ovat ennakoineet kurssien laskua.
Sijoittamista käsittelevillä palstoilla on puhuttu paljon Yen Carrytrade asiasta. Jos matalakorkoista jeniä käytetään osakeostojen tekemiseen suuressa määrin niin carrytraden purkautuminen voisi näkyä sekä jenin kurssissa että osakemarkkinoilla. Voi myös olla tietysti että kausaliteetti on myös toisinpäin että jenin vahvistuminen johtaa carrytradien purkamiseen, joka johtaisi kurssien laskuun jos markkinoille tulee runsaasti realisoitavia possia.
Tuossa chartissa näkyy miten useamman kerran vuosina 2005-2007 S&P 500 indeksin laskua on edeltänyt jenin laskun pysähtyminen ja kääntyminen nousuun.
Esim.
1) jeni alkoi vahvistua huhtikuussa 2006 ja kurssit laskivat jyrkästi toukokuussa 2006.
2) jeni alkoi vahvistua helmikuussa 2007 ja kurssit laskivat jyrkästi helmi-maaliskuun vaihteessa 2007.
3) jeni alkoi vahvistua kesäkuussa 2007 ja kurssit laskivat jyrkästi juuri menneellä viikolla heinäkuussa 2007.
Pari linkkiä chartteihin:
1.
YEN - SPX2.
YEN suunnanmuutokset esillä ROC mittarilla (
Rate of Change).
Korrelaatio muihinkin isoihin indekseihin lienee samanlainen koska ne ovat liikkuneet paljolti samaan suuntaan SP 500 kanssa. Yllä jeninä on käytetty stockcharts.com:ssa olevaa $XJY tikkeriä (
Japanese Yen INDX).
SEC on poistanut Short Selling rajoituksia. Yllättävä uutinen kun viime kuukausien aikana sijoitusuutisissa on ollut paljon juttua siitä että, US markkinoilla on esiintynyt epäilyjä useista laittomista pitkäaikaisista lyhyeksimyynneistä (
Illegal Naked Short Selling).
http://www.sec.gov/news/digest/2007/dig062807.txtSEC TO END SHORT SALE TICK TEST ON JULY 6, 2007
On June 13, 2007, the Commission voted to remove the tick test of Rule
10a-1 and to amend Regulation SHO to provide that no short sale price
test, including any price test of any exchange or national securities
association, shall apply to short sales in any security. The
Commission has established a compliance date of July 6, 2007 for the
changes. Publication of the amendments is expected to be made in the
Federal Register during the week of July 2, 2007. (Rel. 34-55970)
Moly Mines Limited, (MOL.TO)Yhtiöstä on tulossa yksi suurimmista molybdeenin tuottajista (joille molybdeeni on päätuote).
Yhtiön Spinifex Ridge esiintymän feasibility study osoittaa melko kannattavaa kaivostoimintaa ja suurehkoa tuotantoa. Feasibility studyä ollaan päivittämässä ja tavoitteena on tehdä laskelmat aikaisempaa suuremmalle tuotannolle.
Yhtiön kurssi on noussut jo melkein viisinkertaiseksi marraskuusta 2006, (
suositus AP Areenalla).
Edelleen se tuntuu suhteellisen halvalta verrokkeihin ja tulevaan tuotantoon nähden. Thompson Creek Metals (ex-Blue Pearl), jonka tuotanto on samaa suuruusluokkaa (25-30M lbs vuodessa) kuin Moly Minesin tuleva tuotanto, on markkina-arvoltaan päälle 2 mrd USD, eli noin kymmenkertainen Moly Minesiin nähden. Moly Minesin voisi odottaa nousevan nykyhinnasta melkein 10 kertaiseksi 2009 loppuun mennessä.
MOL.TO chartti 2006 marraskuusta:
CHARTKotisivut:
WEBSITEUutiset:
CCN MATTHEWS
$XAU (isoimpien kultaosakkeiden indeksi) ja GLD ratio nousussa.
Kultaosakkeet ovat alkaneet liikkua ylös kultaa paremmin. Yleisesti pidetään että kultaosakkeiden nousu suhteessa kultaan ennakoi kullan nousua ja uuden nousulegin alkua.
Yleisesti kullan toukokuussa 2006 päättynyt mousulegi ja alkanut konsolidointiperiodi taitaa lähestyä loppuansa.
Metallien ollessa pitkässä bull markkinassa väliin osuus pitkiäkin laskujaksoja ja konsolidointiperiodeja. Edellinen iso konsolidointiperiodi oli alkuvuodesta 2004 elokuuhun 2005 (noin 17-18kk).
Kullan nousua edesauttaa laskeva tuotanto ja se että useimmissa suurissa valuutoissa rahan määrän kasvu on lähellä tai ylittää 10% vuositasolla.
Newmont Mining (NEM) sulki kaikki gold hedge positionsa ja on hedge free. Osake otti pikku liikun perjantaina JUL 6, 2007.
It took five years of sustained increases in the price of gold, but Newmont Mining has finally decided to call a halt to its bets that gold prices won't continue to rise. After the close of trading on July 5 2007, Newmont said it had eliminated its entire 1.85 million ounce hedge position on its gold production. Company spent $578 million in June to buy back all of its price-capped forward sales contracts. Kultaosakkeiden analyytikot sanovat että Newmont on hinnoiteltu tällä hetkellä alle Net Asset Valuen. Sama tilanne on monella muullakin kultaosakkeella. Yllättävää että alennusta löytyy jopa suurimmilta kultafirmoilta.
